對沖基金警告:這次全球跌市反常 短期不會反彈

鉅亨網新聞中心  2016-01-22  08:55 

全球股市一片風聲鶴唳,美國對沖基金選擇「及早離場」。分析認為,對沖基金的態度反映今年股市、石油及其他資產的下跌,為市場帶來很大不確定性。有著名對沖基金經理更警告,這次並非普通的跌市,認為短期內不會出現反彈。

香港《文匯報》綜合外電消息,美國對沖基金Cobalt Capital Management在最近的投資者報告中表示,基金經理每天醒來後,都會尋找買入股票或增持現有股票的理由,但結果經常只看到賣出的理由。報告透露基金已經持有高比例的現金資產。

Lombard Odier資產管理投資總監布爾科也說,此前市場通常會出現低買高賣的情況,但這次完全相反,他自己也減少了槓桿操作,並預計今次市場不會很快反彈。

近年對沖基金業面對不少壓力,去年整體對沖基金平均錄得虧損,表現跑輸標準普爾500指數和巴克萊債券指數等市場指標。專門追蹤對沖基金表現的對沖基金研究(HFR)公司數據顯示,去年第4季基金業出現了4年來首次資金淨流出,走資金額達15億美元,而且大部分都是來自管理資產不足50億美元的中型基金,影響非常廣泛。

由年初至今,維權投資者佩爾茨旗下的Trian Partners基金已經損失10%,遠超去年的漲幅,Trian最大持股分別是通用電氣和化工巨擘杜邦,兩者股價均持續下跌。另一基金經理羅賓斯管理的Glenview基金也損失14%,阿克曼的Pershing Square則損失12%。即使是表現最穩定的基金也不能倖免,私募基金百仕通旗下的Senator基金,今年以來便損失了3%,相當於去年全年虧損額。

另據對沖基金研究(HFR)數據顯示,整體而言,全球對沖基金在年初至今僅虧損2.5%,遠好過主要股市指數的雙位數跌幅,即使在過去一周的大跌市下,全球對沖基金跌幅仍然只有不足1%,凸顯了對沖基金的緩衝作用。

匯控數據顯示,今年來表現最好的對沖基金是Horseman Global基金,截至1月13日升了10.49%;管理340億美元資產的Millennium Management、管理250億美元資產的Citadel等,均錄得淨收益,成功為客戶資產保值。瑞信分析指,對沖基金較少涉足股票,加上投資正確板塊,有助減少損失甚至獲利。

此外,個別「系統性基金」更善用網絡科技,透過金融模型和電腦程式分析走勢,決定投資方向,成功錄得不錯的賬面升幅。其中兩個表現最佳的,分別是Man Group旗下的AHL基金和Cantab Capital的Quantitative基金,前者截至上周錄得7.53%升幅,後者則升了10.8%。

面對嚴峻市況,基金經理都着眼於一些較長遠的大局發展,HFR主席海因茨表示,英國是否退出歐盟是當前全球對沖基金最關注的議題,英國股市和英鎊均是投資對象。除此之外,油價持續下跌的影響、信貸市場流動性問題和恐怖主義等地緣政治風險因素,均受對沖基金業關注。

 

 

來源:http://news.cnyes.com/Content/20160122/20160122085556727153510.shtml?c=headline_sitehead

創作者介紹
創作者 阿迺!! 的頭像
阿迺!!

新百王證券-迺漢的BLOG (證券/期貨)

阿迺!! 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()